National Foresight


Herunder giver vi indsigt i den nationale udvikling for ejendomsmarkedet. Det gør vi med datadrevne analyser af transaktionsvolumen, den økonomiske udvikling, udviklingen i byggeriet og den demografiske udvikling.

"Der er ekstremt meget data tilgængeligt i ejendomsbranchen, men det er ofte præsenteret fragmenteret. Med Nordicals Foresight sammenkobler vi den data. Det gør vi for at give et 360° perspektiv på markedet – altid opdateret og altid let tilgængeligt."

Erik Andresen, CEO i Nordicals A/S - kontakt Erik Andresen direkte klik her

Datadrevet rådgivning


Med Nordicals Foresight sætter vi fokus på de strømninger, der driver og definerer markedet for erhvervsejendomme. Det gør vi med et datadrevet perspektiv, hvor vores Data & Research-afdeling løbende bearbejder og fremstiller store mængder data fra egne og eksterne kilder. Og vi gør det med en ambition om at bidrage til et mere transparent ejendomsmarked og dermed stærkere beslutningsgrundlag for branchens mange aktører. Ønskes mere dybdegående analyser og markedsrapporter, står vores Data & Analyse-afdeling også altid klar til at hjælpe med det.

Læs mere om Data & Research

Transaktionsvolumen

Det samlede billede

Transaktionsaktiviteten på markedet for investeringsejendomme steg fra 45 milliarder kroner i 2023 til 52 milliarder kroner i 2024. Det er dermed en stigning på 16 procent.

De 52 milliarder blev nået efter en særligt travl december, hvor der blev handlet ejendomme for 11,4 mia. kroner.

Kilde: Nordicals og Erhvervsmæglernes Branchedata | Grafikken viser transaktionsvolumenen i Danmark.

Transaktionsvolumen

Segmenter

Boligsegmentet blev igen i 2024 årets største segment med halvdelen af den samlede volumen. Derefter fulgte industri og logistik med 25 procent, kontor med 14 procent og detail med 9 procent. De sidste 2 procent var fordelt på hoteller og andet.

Det er dermed en markant stigning for boligsegmentet, der i 2023 udgjorde 41 procent af den samlede volumen.

Kilde: Nordicals og Erhvervsmæglernes Branchedata | Grafikken viser transaktionsvolumen i Danmark (”Øvrigt” inkl. bl.a. hoteller, datacentre og energianlæg)

Transaktionsvolumen

Investorer

Gennem hele 2024 dominerede de danske investorer markedet. 61% af transaktionsaktiviteten var national, mens de udenlandske investorer stod for 39%. Trods den store andel af nationale investorer er andelen dog faldet en smule i forhold til 2023, hvor de danske investorer udgjorde 67%.

Kilde: Nordicals og Erhvervsmæglernes Branchedata | Grafikken viser fordelingen mellem danske og udenlandske investorer i 2023 og 2024 i Danmark

Den økonomiske udvikling


Vi holder dig opdateret på den økonomiske udvikling i samfundet. For 
ejendomsmarkedet er drevet af kapital. Hvordan økonomien udvikler sig nationalt og internationalt er derfor afgørende for, hvordan ejendomsmarkedet udvikler sig.

Økonomi

Inflation og rente

Inflationen har nu i mere end et år været omkring eller under 2-procents målet. Det sker efter forbrugerprisindekset toppede i oktober 2022 i Danmark med en stigning på 10,1% i forhold til samme måned året før. Det var dermed det højeste årlige inflationshop siden 1980’erne. Siden er inflationen dog vendt, og det er selvsagt positive tegn for samfundet og dermed også ejendomsmarkedet. Vi så den første række rentenedsættelser fra Den Europæiske Centralbank i 2024, og forventningen er, at flere vil følge i 2025. Den Amerikanske Centralbank, FED, sænkede også renten af flere omgange i 2024. Her er dog i mindre grad udsigt til samme størrelse rentenedsættelser i 2025, som hos ECB.

Kilde: Finans Danmark og Danmarks Statistik
Renterne viser den gennemsnitlige obligationsrente for realkreditobligationer i første uge i den pågældende måned. Det vil sige, hvad investorer, der har købt nyudstedte realkreditobligationer, i gennemsnit får i effektiv rente.

Økonomi

Byggeomkostningsindeks

Siden 2020 og begyndelsen på forsyningskrisen, der blandt andet opstod som en følgevirkning af covid-19, er omkostningerne for byggeri steget markant. Derfor er det også materialepriserne, der har været den primære faktor i de højere priser, mens arbejdsomkostningerne er steget mere støt og roligt. Kombineret med de dyrere finansieringsrenter har de højere materialepriser medvirket til, at et stigende antal projekter i løbet af 2022 og 2023 blev droppet eller sat i bero på grund af økonomiske udfordringer. Nogle materialer er dog faldet i pris igen, og det giver udslag på det samlede byggeomkostningsindeks. Siden slutningen af 2022 er stigningerne aftaget, og i 3. kvartal 2023 faldt omkostningerne ved boligbyggeri for første gang i 3 år. I de følgende kvartaler har indekset været svagt stigende igen. I 3. kvartal 2024 faldt arbejdsomkostningerne dog, mens materialepriserne var stabile.

Kilde: Danmarks Statistik
(2021=indeks 100)

Økonomi

Beskæftigelse

I takt med, at inflationen er vendt, har beskæftigelsen og arbejdsløsheden fået endnu større opmærksomhed. Det er nemlig den helt store ubekendte i forhold til, om der er styr på inflationen. De meget stærke beskæftigelsestal kan lede til en pris-lønspiral, der vil sende inflationen i vejret igen. Beskæftigelsen i Danmark ligger på et rekordhøjt niveau, og vi har endnu ikke set tegn på faldende beskæftigelse. Efter flere år med stigende beskæftigelse i byggeriet er kurven fladet ud. Fra begyndelsen af 2022 til nu har vi således kun set små udfald i beskæftigelsen i byggeriet, hvilket vidner om at opturen i byggebranchen er ovre for en stund. Det kommer også til udtryk i bygge- og anlægsbranchens konjunkturbarometer, hvor forventningerne til omsætning og beskæftigelse er negative. Store projekter, såsom Femern-forbindelse, holder dog beskæftigelsen høj i byggeriet.

Kilde: Danmarks Statistik

Økonomi

Forbrugertillid og -forventninger

Forbrugertilliden, der er forbrugernes vurdering af deres egen og Danmarks økonomiske situation, har siden efteråret 2021 været negativ. I oktober 2022 nåede forbrugertillidsindikatoren -37. Det er det laveste niveau i statistikkens historie, der går tilbage til 1974. I januar 2025 var forbrugertillidsindikatoren -11,7.

Danskernes syn på deres egen og Danmarks økonomiske situation er ikke fuldt genoprettet. Efter en periode med fremgang har forbrugertilliden og synet på egen og Danmarks økonomiske situation været nogenlunde i samme niveau. De seneste måneder har vi dog set et forværret syn på forventningerne til Danmarks økonomiske situation om et år, sammenlignet med i dag.

Kilde: Danmarks Statistik

Økonomi

Detailhandel

Detailsalget faldt kraftigt i løbet af 2021 og 2022, fordi forbrugerne vendte tilbage til de ’normale’ forbrugsmønstre fra før coronakrisen. Under coronakrisen var det i store perioder ikke muligt at bruge penge på restaurantbesøg eller rejser, og derfor brugte forbrugerne i stedet penge i detailhandlen. Forbrugerne er nu vendt tilbage til de gamle forbrugsvaner, hvor tjenester fylder en større del af forbruget.

Efter fald i detailsomsætningsindekset i store dele af 2021 og 22 blev forbruget stabiliseret i 2023. I løbet af 2024 var der et svagt plus på det sæsonkorrigerede mængdeindeks. I 2025 kan positiv reallønsfremgang være med til at øge det private forbrug og hive detailomsætningsindekset op.

 

Kilde: Danmarks Statistik

Detailomsætningsindekset (2021=100) viser den månedlige udviklingen i omsætningen i detailhandlen. Detailhandlen er inddelt i de tre overordnede kategorier: fødevarer og andre dagligvarer, beklædning mv. samt andre forbrugsvarer.

Økonomi

Onlinehandel

Der har været et boom i onlinehandel de seneste år. Ikke blot er andelen af personer, der har handlet online i løbet af de seneste tre måneder, steget. Antallet af personer, der aldrig har handlet online før, er også faldet. Væksten i onlinehandel og de brudte forsyningskæder har været to af de helt store faktorer i forhold til den eksplosive efterspørgsel på lager- og logistikejendomme, som markedet har oplevet de seneste år.

Kilde: Danmarks Statistik

Udvikling i byggeriet


Ligesom resten af samfundet blev ejendomsinvesteringsmarkedet ramt af en udpræget usikkerhed og økonomisk afmatning i 2022. Men der hører flere nuancer til fortællingen - ikke mindst hvis man kigger fremad. For med nybyggerier planlagt til byggestart for 375 mia. kr. frem mod udgangen af 2026 er udviklingen på ingen måder gået i stå. Set i det perspektiv er udsigterne for ejendomsinvesteringsmarkedet med andre ord lyse.

Byggeri

Planlagte ejendomsprojekter

Udviklere, investorer og andre professionelle ejendomsejere har i hele 2024 og frem til udgangen af 2027 enten påbegyndt eller aktuelt planlagt nybyggeri af ejendomme med første spadestik i fireårsperioden for samlet 380 mia. kr. Det viser den landsdækkende projektprognose fra Byggefakta. Byggerierne fordeler sig på 2.887 projekter med et samlet areal på 23,0 mio. kvm.

Med en investeringssum på 202 mia. kr. og et areal på 14,5 mio. kvm er bolig fortsat det dominerende segment. Derefter følger kontorsegmentet på 45 mia. kr., det samlede industri- og logistiksegment med en investeringssum på 34 mia. kr. samt detailsegmentet med en investeringssum på 13 mia. kr. for projekter med byggestart i 2024-27.

Kilde: Byggefakta (prognose opdateret med data pr. 4. april 2024)

Demografisk udvikling


Den demografiske udvikling er en af de helt store drivere for ejendomsmarkedet. Faktorer som befolkningsudvikling, flyttemønstre og uddannelsesniveau i den danske befolkning har stor indvirkning på, hvilke investeringer der viser sig som de rette fremadrettet.

Demografi

Befolkningstal

Region Hovedstaden er landets klart mest befolkningsrige region – skarpt forfulgt af Region Midtjylland og Region Syddanmark. Derfor er boligbehovet selvsagt også størst i disse regioner.

Kilde: Danmarks Statistik

Demografi

Regioner

I løbet af de næste 10 år bliver der cirka 200.000 flere danskere. 10 år senere er der igen kommet cirka 200.000 flere til. Alle de personer skal selvsagt have tag over hovedet, og derfor vil boligbehovet stige den kommende årrække. Den mest markante vækst vil ske i Region Hovedstaden og Region Midtjylland – anført af befolkningstilvæksten i København og Aarhus. Efterspørgslen på boliger vil derfor også stige mest i de to regioner.

Kilde: Danmarks Statistik

Demografi

Livsstadier

Samtidig med at der bliver flere danskere, vil befolkningssammensætningen ændre sig den kommende årrække. Den mest markante udvikling er stigningen i antallet af ældre. Fra i år, hvor der er under 900.000 danskere over 70 år, vil antallet stige støt, og i år 2040 viser prognosen, at der vil være næsten 1,2 mio. danskere over 70 år. Derfor skal der altså ikke blot bygges flere boliger de kommende år. Der skal også bygges den rette type boliger.

Kilde: Danmarks Statistik

Få den nyeste viden om ejendomsmarkedet

Hvert kvartal udgiver vi en markedsrapport med fokus på aktuelle strømninger i ejendomsmarkedet og perspektiver på, hvordan de driver morgendagens marked.

I MarketForesight Q1 2025 gør vi endelig status på 2024, og vi kigger frem mod det nye år på ejendomsmarkedet. Vi analyserer investeringsmarkedet – både på nationalt og regionalt plan – og ser nærmere på hvilke segmenter, der har performet bedst, hvordan udlejningsmarkedet klarer sig, og hvor udviklingen vil ske i løbet af 2025.

Læs vores seneste markedsrapport

 

 

Vil du vide mere?

Med Nordicals Foresight giver vi indsigt i udviklingen på ejendomsinvesteringsmarkedet. Det gør vi med en stærk, lokal forankring i hele landet og analytisk bearbejdning af egen data samt data fra eksterne videnspartnere. Så vil du vide mere om, hvor markedet står i dag og bevæger sig hen i morgen, så kontakt os. Vi står altid klar med dedikeret rådgivning.

Kontakt Nordicals' kædekontor

Til top